Pengaruh Naiknya Volatilitas Terhadap the Greeks.

Postingan ini adalah respons dari pertanyaan seorang teman. Akhirnya setelah absen ngeblog beberapa minggu, terpanggil untuk kembali juga.

The Greeks adalah berbagai ukuran sensitivitas nilai kontrak opsi bila beberapa faktor berubah. Untuk lebih jelasnya, silakan baca artikel saya tentang the Greeks: “The Greeks: Yang mempengaruhi nilai Options”.

Apa yang terjadi terhadap the Greeks pada European Call Options (Kontrak Opsi Call Model Eropa) jika tingkat volatilitas meningkat seperti akhir-akhir ini? Tiada jawaban yang lebih mudah diterima kecuali melihat ilustrasi di bawah ini:

1. Bila Kontrak Opsi dilandaskan pada aset yang tidak berdividen (tidak menghasilkan) dalam masa hidup kontrak Opsi.

Bisa kita lihat bahwa bila volatilitas naik maka Delta naik, Gamma turun tapi melambat, Vega turun dan mempercepat, Theta turun (semakin negatif), Rho turun (semakin negatif).

2. Bila Kontrak Opsi dilandaskan pada aset yang berdividen dalam tempo hidup kontrak Opsi.

Bisa kita lihat bahwa bila volatilitas naik maka Delta akan turun dulu kemudian setelah mencapai titik tertentu kemudian naik, Gamma turun tapi melambat, Vega naik tapi setelah mencapai suatu titik akan naik, Theta turun (semakin negatif), Rho turun (semakin negatif).

Asumsi: Harga underlying asset $25, strike price $25, Masa jatuh tempo 3 bulan, suku bunga 5% per tahun, dividen 4% per tahun.

Pos ini dipublikasikan di DERIVATIF, Options. Tandai permalink.

6 Balasan ke Pengaruh Naiknya Volatilitas Terhadap the Greeks.

  1. Aussie berkata:

    Thanks for the analysis bro!

  2. edratna berkata:

    Wahh …pusing aku, Bahar. Belajar option hanya di kuliahan aja, dan begitu lulus mata pelajaran tsb jadi lupa. Juga, karena di Bank BUMN, masalah option memang dibatasi…entah di Bank swasta atau asing.

    Tapi kalau option untuk beli saham, saya tahu…hehehe, yang terkait diri sendiri tahu ya.
    Btw, thanks artikelnya, untuk mengingatkanku kembali…..terlalu lama nggak baca masalah seperti ini.

  3. anymatters berkata:

    bung iHedge, masalahnya sigma itu tergantung historical data dan time horizon. tiap orang bisa punya pilihan sigma masing2.

  4. ihedge berkata:

    sigma yang dimaksud di sini adalah implied volatility, bukan historical volatility. Tapi ada masalah baru: yaitu implied volatility tergantung model yang dipakai.

  5. anymatters berkata:

    tapi menurut Hull implied volatility ga reliable krn mengikuti market ‘s opinion/view thd volatility suatu saham.

  6. Rudi berkata:

    Dapatkan RAHASIA TRADING OPTIONS bersama MASTER OPTIONS DUNIA… anda akan dibimbing stepp by stepp dari basic sampai advanced.. anda akan menonton langsung bagaimana mereka melakukan trading..

    Inilah hasil tradingnya —>> Klik nama saya

Tinggalkan Balasan

Isikan data di bawah atau klik salah satu ikon untuk log in:

Logo WordPress.com

You are commenting using your WordPress.com account. Logout / Ubah )

Gambar Twitter

You are commenting using your Twitter account. Logout / Ubah )

Foto Facebook

You are commenting using your Facebook account. Logout / Ubah )

Foto Google+

You are commenting using your Google+ account. Logout / Ubah )

Connecting to %s